Вхождение в состав учредителей при привлечении инвестиций в проекты заказчика

Как оформить инвестиции в российскую компанию

Вхождение в состав учредителей при привлечении инвестиций в проекты заказчика

Специалисты компании O2 Consulting, которая вела инвестиционные сделки c /MSQRD, Mail.ru Group/Prisma и Yota Devices, запланировали цикл статей, в котором расскажут обо всех юридических тонкостях инвестиций в России. Сегодня — о том, как иностранным и российским инвесторам продавать и покупать доли в российских юрлицах на примере ООО.

Продуманное инвестирование может принести намного большую доходность, чем другие финансовые инструменты. Причем преимущества получает как инвестор, так и кредитуемое лицо.

Как оформить инвестиции в России? Разберёмся на примере российского общества с ограниченной ответственностью, привлекающего денежные инвестиции.

Здесь можно выделить два базовых способа инвестирования: внесение вклада в капитал компании и купля-продажа доли в компании, а также их сочетания.

Внесение вклада в капитал компании

Данный способ позволяет инвестору приобрести долю в компании через увеличение уставного капитала и стать ее полноправным участником (так называемый cash-in). Уставный капитал компании увеличивается на сумму номинальной стоимости приобретаемой доли, а размер вклада может быть любым, главное — не меньше номинальной стоимости приобретаемой доли.

Допустим, ООО «Российский инвестор» согласилось внести вклад в размере 1 000 000 рублей в обмен на 10% доли в ООО «Кредитор», уставный капитал которого составляет 10 000 рублей. Для приобретения этой доли, уставный капитал ООО «Кредитор» необходимо будет увеличить на 1 000 рублей.

В результате увеличения уставного капитала (теперь 11 00 рублей), номинальная стоимость приобретаемой доли будет составлять 1 100 рублей. Размер вклада, превышающий 1 100 рублей (т.е. 998 900 рублей), поступит в распоряжение ООО «Кредитор» в качестве оборотных средств.

Важно также отметить, что внесение инвестором вклада в уставный капитал компании обычно сопровождается изменением соотношения долей существующих участников — их доли «размываются» пропорционально размеру увеличения уставного капитала.

Как привлечь инвестиции через внутреннюю валюту

Так, если предположить, что в ООО «Кредитор» два участника с равными долями в размере 50%, то после внесения вклада инвестора и соответствующего увеличения уставного капитала, доля каждого участника «размоется» на 5%, а соотношение долей в результате будет 45%, 45% и 10%.

Нередко практикуется постепенное вхождение инвестора в капитал с поэтапным увеличением его участия в капитале до получения контроля и привязка каждого последующего вклада к достижению компанией определенных бизнес-показателей.

При таком вхождении инвестор (чтобы минимизировать свои риски) скорее всего потребует заключения опционов на выкуп долей и корпоративного договора с остальными участниками компании.

Купля-продажа доли в компании

Купля-продажа доли бывает двух моделей: продажа доли участником и продажа доли компанией.
Если долю продает участник, то деньги в ее оплату получает не компания, а продающий участник (это так называемый cash-out).

А в контексте инвестирования в бизнес возможна продажа доли самой компанией. Но для этого она должна быть собственником своей доли («казначейская» доля).

Доля становится казначейской, например, в случае выхода одного из участников из компании, если эта доля не была распределена между остальными участниками. Такие случаи, однако, не столь часто встречаются.

Что нужно знать бизнес-ангелу перед тем, как отдать деньги ​стартаперу

Финансирование путем вкладов в имущество компании

Уже будучи участником компании, инвестор вправе дополнительно финансировать компанию путем внесения вклада в ее имущество (т.е. по сути — безвозмездно передавать деньги компании). Вклад в имущество компании не изменяет размер уставного капитала и не влияет на размер и соотношение долей участников.

С налоговой точки зрения при внесении инвестиций налоговые последствия вклада в имущество будут аналогичны вкладу в капитал (для ООО «Кредитор» полученные средства не будут облагаться налогами).

Вместе с тем для российского инвестора с точки зрения формирования в налоговом учете первоначальной стоимости актива (долей ООО «Кредитор») вклад в капитал или купля-продажа является более предпочтительным, чем вклад в имущество.

Финансирование за счет заемных средств

Заем не является инвестированием в чистом виде, поскольку займодавец не обменивает деньги на участие в компании. Также надо учитывать, что заемное финансирование является возвратным.

Поэтому, если речь идет о финансировании ООО «Кредитор» со стороны инвестора, который уже стал его участником, то скорее подойдет упомянутый ранее вклад в имущество.

Впрочем, и заем может трансформироваться в инвестиционный инструмент, поскольку займодавец впоследствии может путем зачета требований и конвертации приобрести долю в профинансированной через заем компании.

С налоговой точки зрения заемное финансирование может быть более предпочтительным для инвестора в связи с получением возможности безналогового возврата проинвестированных средств («тела» займа) по истечении определенного периода.

Почему фонду важно инвестировать в ​приятных людей — история Y Combinator

Иностранный инвестор

В случае с иностранным инвестором принципиальных различий с корпоративной и юридической точек зрения не будет.

Однако, здесь необходимо учитывать ряд налоговых особенностей, законодательных секторальных ограничений (например, участие иностранных компаний в СМИ, стратегических предприятиях и т. п.), санкционные аспекты, а также требования, связанные с валютным регулированием.

С налоговой точки зрения важно помнить о том, что в определенных случаях доход иностранного инвестора от российского актива может облагаться налогами в России.

По общему правилу налогообложение будет возникать в случае получения дивидендов, процентов по выданным займам и в случае продажи долей в российской компании (если её активы более чем на 50% состоят из недвижимого имущества, находящегося в России).

Причем в некоторых случаях доходы иностранных инвесторов могут облагаться по более высокой ставке, чем аналогичные доходы российских инвесторов (например, по дивидендам — 15% против 13%). Существенно на налоговые последствия будет влиять юрисдикция иностранного инвестора.

Так, в случае если иностранный инвестор будет являться резидентом страны, с которой у России заключено соглашение об избежании двойного налогообложения, то налоги в России могут быть в некоторых случаях сведены к нулю.

В том числе и по налоговым соображениям иностранные фонды и инвесторы часто осуществляют инвестиции через проектные компании (SPV).

С точки зрения валюты инвестирования следует понимать, что капитал российских компаний не может выражаться в иностранной валюте, а, например, по заемному финансированию прямых ограничений в этом вопросе нет.

Источник: https://roem.ru/18-05-2017/250249/ooo-ruinvest/

Почему проваливаются стартапы

Вхождение в состав учредителей при привлечении инвестиций в проекты заказчика

Всем привет. Хочу сегодня затронуть одну душещипательную тему — почему многие стартапы проваливаются, даже не успев запуститься. В этом году я столкнулся, как минимум, с тремя очень крупными проектами, которые были действительно интересны. Но все они умерли, так и не успев начаться.

В последней своей статье “От идеи до реализации.

Часть третья — создаем ТЗ” я попытался объяснить на сколько важен системный подход и планирование. Сегодня же, я еще раз об этом скажу, и приведу пару примеров. Первая и самая главная проблема, которую не понимают, как отечественные заказчики, так и зарубежные — это то, что программисты не строят концепцию вашего проекта, его идеологию и архитектуру.

У заказчика это просто не укладывается в голове, как вообще такое может быть. Объясняется это, в принципе, легко — 98% заказчиков не имеют к IT никакого отношения. Понятие о процессе создания нового проекта у них не то что смутное, а вообще, какое-то извращенное.

Построенное на собственных догадках, каких-то стереотипах и личного внутреннего понимания, как им кажется, что жизнь устроена именно так, как они сами себе придумали. А главное, что с этим не возможно ничего поделать. Невозможно донести до человека, что все совсем не так, как он себе представляет. Попытки донести истину начинают рушить хрупкий мир заказчика, на корню разрушая все его иллюзии.

Поэтому, многие не хотят смотреть трезвым взглядом на проблему и рушить свои придуманные мечты, что стоит только программистам дать какую-то полусырую идею, то завтра заказчик станет успешным стартапером и миллионером.

Вторая проблема, тоже немаловажная — это то, что заказчики, в подавляющем своем большинстве, не могут осознать того факта, что Техническое Задание (ТЗ) необходимо программистам именно для создания самого проекта, а не для расчета стоимости работы и соответственно бюджета. Сталкиваюсь с этой проблемой день через день.

Некий заказчик обращается к команде разработчиков, чтобы те посчитали стоимость проекта. В качестве объяснений о проекте, заказчик пытается красивыми речами и активной жестикуляцией донести до разработчиков свою идею. И искренне недоумевает, почему программисты отправляют его к системному аналитику. Чаще всего ко мне.

И что же происходит в итоге? Вместо того, чтобы осознать важность того, что концепция нового проекта является наиважнейшей частью, что без технически грамотного подхода проект будет обречен, некоторые заказчики пытаются уже с меня «вырвать» стоимость проекта на основании пары слов о его крутости и необходимости.

Когда понимают, что придется вкладывать деньги в разработку ТЗ, концепции, идеи и архитектуры, то пытаются за моей спиной искать кого угодно: хоть программистов, хоть каких-то фрилансеров, вообще даже не понятно кого, кто им пообещает на словах сделать крутой проект без документации и за дешево. Третья проблема — это полное непонимание того, для какой вообще цели нанимается специалист.

Интеллектуально развитые люди однозначно понимают, что если они нанимают специалиста высокого уровня, то нужно слушать то, что им говорят и советуют. Но это в идеале. А в повседневной и жестокой реальности, заказчик очень часто сам говорит специалисту, как должно быть. И хоть убейся, объясняя, что это не правильно, приведет к проблемам в будущем и т.д.

Мол я заказчик, мне знать лучше, делай, как тебе говорят (на этом моменте вспомнил прекрасную комедию про бронемашину Брэдли в фильме «Войны Пентагона»). И тут уже вступают в действие некоторые противоречия: потерять клиента или подпортить себе репутацию. Четвертая проблема — это не понимание золотого правила бизнеса. Если нет денег, то не стоит начинать бизнес.

В 90-ые годы был актуален такой анекдот: «Встречаются два новых русских. Один говорит, что хочет купить состав тушенки. А второй говорит, что без проблем его продаст. Договорились совершить сделку через месяц. Один ушел искать тушенку, второй ушел искать деньги.» Проходят десятилетия, а мышление многих не меняется.

И если бизнес по продажам и производству хотя бы уже многим понятен, что если нет на него денег, то нечего и мозг людям выносить со своими мечтами, то в IT многим совсем не понятен. А мышление примерно такое. Ведь я могу скачать в сети любой пиратский софт совершенно бесплатно. Ведь большинство всяких CMS бесплатно.

Так за что я должен платить при создании своего стартапа?! Мол мне и 500 долларов хватит на создание своей социальной сети и т.д. Особенно это неплохо подогревается всякими дилетантскими статьями юных блогеров, которые рассказывают, как с помощью самостоятельной установки Вордпресс они «поднялись до небес».

Пятая проблема — это искренняя вера в то, что с помощью стандартного софта можно решить сложные кастомные задачи. Эту проблему я тоже встречаю довольно часто. Многие действительно верят в то, что достаточно купить какую-то программу и с ее помощью можно будет создать свой стартап или просто легко зарабатывать. Например, в одной из статей я писал про проект портала недвижимости Best-House – “Стартап своими силами. История создания портала недвижимости” Так для него я писал свой уникальный парсер для фидов агентств недвижимости. При чем, он в итоге стал очень сложным и с системой интеллектуального распознавания, логированием и много чего еще. Но некоторые мои знакомые пошли другим путем. Купили некую программу (десктопную), которая делает парсинг неких данных и искренне верят в то, что это будет работать. Но пока объектов недвижимости 100, то парсить в полуручном режиме легко. А вот когда их станет сотни тысяч, то на своем стартапе можно смело ставить крест.

Проблем на самом деле гораздо больше, но я попытался обрисовать пять основных. Итак, подведу некий итог. 1) Для создания своего стартапа нужно очень хорошо самому разобраться в процессе создания IT проектов. Нужно построить четко структурированный план, который будет разбит на четкие этапы. И идти пошагово, этап за этапом. 2) Для того, чтобы оценить бюджет вашего проекта, необходимо создать подробное ТЗ. Если вы не в состоянии это сделать сами, то придется нанимать специалиста. Грамотный специалист возьмет за это немало денег. Например, я беру 30 долларов в час за разработку документации для проекта. А времени может уйти от 50 часов до сотен часов, в зависимости от сложности проекта. А это означает, что для того, чтобы понять ваши затраты, вам придется все равно понести затраты. Вот такой замкнутый круг. 3) Если у вас нет денег для проекта, то нет смысла тогда что-то крутить и мутить, пытаясь за чужой счет сделать себе хорошо. Системные аналитики, архитекторы, прожект менеджеры и программисты не дураки и не идиоты! Многие заказчики же почему-то думают по другому. Не стоит пытаться обмануть людей, которые, как минимум, гораздо опытнее вас. Если нет денег, то либо ищите спонсора, инвестора или забудьте о своих мечтах. Никто бесплатно, или за будущую долю в проекте, работать не будет. 4) Не пытайтесь делать проект такой же, как у конкурентов. Даже если вы и сделаете его лучше, то просто финансово не сможете его раскрутить. Уж я-то знаю о чем говорю. Делайте только уникальные стартапы. 5) Если вы не имеете пакета документации или, в лучшем случае, имеете какие-то странички с рисунками интерфейса и веб страничек, и обращаетесь сразу к программистам, которые сразу берутся за работу. То знайте, вы сами себе поставили шах и мат. То что вы сами себе думали о проекте, каким он должен быть, и то, как вам его сделали — это две большие разницы. Вы никому ничего не докажите, да и слушать вас никто не будет.

Из основного, пожалуй все. Будьте ответственны и педантичны. В стартапах мелочей не бывает. Не спешите и не кидайтесь от крайности в крайность. Владелец Али Экспресс шел 15 лет к успеху, не спеша и планомерно. Имейте холодную голову и горячее сердце — и все у вас получится.

  • стартапы
  • команда
  • опыт
  • аналитика
  • системный анализ

Источник: https://habr.com/ru/post/396423/

Партнеры в регионах

Вхождение в состав учредителей при привлечении инвестиций в проекты заказчика

Выберите область: Все Адыгея (республика) Алтайский край Астраханская область Башкортостан (республика) Белгородская область Брянская область Бурятия (республика) Владимирская область Волгоградская область Вологодская область Воронежская область Иркутская область Калининградская область Калужская область Карелия (республика) Кемеровская область Кировская область Костромская область Краснодарский край Красноярский край Курганская область Курская область Ленинградская область Липецкая область Москва (город) Московская область Новгородская область Новосибирская область Орловская область Пермский край Приморский край Псковская область Ростовская область Рязанская область Самарская область Санкт-Петербург (город) Саратовская область Свердловская область Ставропольский край Тамбовская область Татарстан (республика) Тверская область Томская область Тульская область Тюменская область Удмуртская (республика) Ульяновская область Хабаровский край Челябинская область Чувашская – Чувашия (республика) Ярославская область

Адыгея (республика)

«Индустриальный парк «Гринфилд» – это готовая площадка для осуществления инвестиционных проектов в сфере промышленного, сельскозяйственного производства и логистики. Благодаря персональному подходу к каждому инвестору, удачному расположению в одном из наиболее динамичных регионов России и наличию…

Алтайский край

Краевое автономное учреждение «Алтайский центр государственно-частного партнерства и привлечения инвестиций»
Основной целью учреждения является организация и проведение научных исследований, направленных на решение задач инвестиционной политики по формированию условий для привлечения…

Астраханская область

Агентство стратегических инициатив Астраханской области призвано сформировать единую площадку для консолидации проектов и инициатив региона. Мы занимаемся отбором стратегически значимых проектов и их детальным сопровождением. Перейти на сайт Агентства стратегических инициатив…

Башкортостан (республика)

Компания «М7» основана для реализации и управления девелоперских проектов в сфере коммерческой недвижимости. Компания осуществляет полный цикл реализации инвестиционно-строительного проекта, от поиска земельного участка, разработки коммерческой концепции, проектирования, привлечения…

Белгородская область

ОАО «Корпорация «Развитие» обеспечивает создание благоприятной инвестиционной среды на территории Белгородской области, способствует формированию лучших условий для реализации инвестиционных проектов.
Перейти на сайт ОАО «Корпорация «Развитие» в Белгородской…

Инновационные строительные технологии Genesis ( ЛСТК) , ген.подряд, подряд, поставка стройматериалов, девелопмент

ОАО “Корпорация” Развитие” – региональный институт развития со 100% участием государственного капитала. Корпорация занимается привлечением инвестиций в регион, развитием приоритетных направлений экономики региона, сопровождением инвестиционных проектов по курируемым направлениям.

Брянская область

Государственное бюджетное учреждение «Агентство по сопровождению инвестиционных проектов» Брянской области работает на развитие инвестиционной инфраструктуры области, создание максимально комфортной бизнес – среды для привлечения инвестиций. Перейти на сайт Государственное…

Миссия Агентства – развитие инвестиционной инфраструктуры области, создание максимально комфортной бизнес-среды для привлечения инвестиций. Основные задачи: привлечение инвестиций в экономику Брянской области; реализация принципа «одного окна» для инвесторов;

индивидуальное сопровождение…

«Складской комплекс класса «А» предоставляет услуги по ответственному хранению, аренде площадей и кросс-докингу.

ООО «БСК Логистикс» (Юго-Запад России, г. Брянск) – это около 30 000 кв. м свободной площади теплых складских помещений с 23-я автоматическими подъёмными воротами приема-выдачи грузов и…

Бурятия (республика)

Основная деятельность: Фонд развития города Улан-Удэ является уполномоченной Администрацией г. Улан-Удэ организацией в сфере реализации инвестиционной политики направленной на привлечение инвестиций в экономику города, создания благоприятных условий для инвесторов и предпринимательской…

Владимирская область

Индустриальный парк “Ставровский”
Предлагаются в аренду производственные помещения на территории действующего предприятия,общая площадь производственных корпусов 40000 кв.м., имеются помещения под разный виды производств от легкого (швейное) до тяжелого производства (металлобработка, гальваника),…

Волгоградская область

НП «Агентство инвестиционного развития Волгоградской области» — ведущий оператор инвестиционной деятельности региона. Приоритетными задачами агентства являются формирование наиболее актуальных инвестиционных предложений региона, подбор инвестиционных площадок для реализации проектов, а также…

ООО “Агентство недвижимости и оценки”Линия 30” год основания 2008 год. Основные направления агентства: Продажа/покупка квартир, домов, земельных участков; аренда жилой недвижимости. Операции с коммерческой недвижимостью (продажа/аренда); Сопровождение сделок с недвижимостью, проверка чистоты;…

Потребительское общество Агросфера! – добровольное объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное, как правило, по территориальному признаку, на основе членства путем объединения его членами имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в…

Вологодская область

ОАО «Корпорация развития Вологодской области» работает по трем основным направлениям: территориальное развитие Вологодской области, инвестиционный маркетинг, сопровождение инвестиционных проектов (от бизнес – идеи до организации нового субъекта налогообложения). Перейти на сайт…

Автономная некоммерческая организация «Инвестиционное агентство «Череповец» основана в 2010 году с целью эффективно инициировать и грамотно развивать современные рыночные отношения в промышленном центре Вологодской области – городе Череповце. Учредители Организации мэрия города Череповца,…

В группу компаний входит четыре лесозаготовительных предприятия, два деревообрабатывающих завода, лизинговая компания, стивидорская компания, трейдерская компания. Основные виды деятельности: – Производство и реализация деловой древесины, пиломатериалов;

– Перевозки деловой древесины на внешний и…

АО «Корпорация развития Вологодской области» создано в феврале 2012 года по инициативе Губернатора Вологодской области и при поддержке Законодательного Собрания области. Компания стала одним из ключевых инструментов социально-экономического развития региона, способствует реализации инвестиционных…

Некоммерческое партнёрство «Агентство Городского Развития» учреждено в 1999 году в целях поддержки предпринимательства. Это организация инфраструктуры развития бизнеса на муниципальном уровне, чья работа строится на основе механизма государственно-частного партнерства. Интересы крупного сектора…

Воронежская область

Департамент экономического развития Воронежской области является исполнительным органом государственной власти Воронежской области, осуществляющим функции по реализации государственной (областной) политики сфере экономического развития, инвестиционной деятельности Воронежской области.

Источник: http://www.fbip.ru/regions/partners/id/1

Консультант закона
Добавить комментарий